바이든 대통령이 전임자가 승인했던 논란의 키스톤 XL 송유관을 축출하기로 한 것은 캐나다 에너지 분야와 특히 석유 모래 산업에 엄청난 타격이다.
1680억 배럴로 세계 3위의 석유 매장량을 가진 미국의 북방 이웃 캐나다는 최근 수년간 충분한 원유 생산을 확보하지 못했다. 운송 능력의 부족 때문인데 이 것은 캐나다산 원유 등급의 가격을 크게 저울질해왔다. 중요한 중유 기준 혼합품인 웨스턴 캐나다 셀렉트(WCS)는 웨스트 텍사스산 중질유에 거의 14달러 할인된 가격에 거래되고 있다고 보면 된다.
이 같은 대폭적인 할인은 원유가격이 장기 침체에 빠진 어려운 운영 환경에서 캐나다 중유 생산업체의 수익성무게을 짓누르고 있다.
사우디의 하루 1을 00만 배럴 감산으로 촉발된 최근의 유가 랠리 이후에도 WTI는 배럴당 53달러 선에 팔리고 있다. 키스톤 XL 파이프라인은 캐나다의 파이프라인 운송 능력을 높이고 캐나다의 경제적으로 중요한 오일샌드를 미국의 중요한 에너지 시장과 연결하는 필수적인 산업 기반 시설이었다.
특히 중유와 중유를 가공하도록 구성된 중서부 지역의 미국 정유 시장에 대한 적절한 접근이 이루어지지 않을 경우 캐나다 오일 샌드 산업에 타격을 줄 수 있다.
캐나다 천연자원부에 따르면 미국은 캐나다 원유 수입의 주 소비국으로 2019년 한 해 동안 캐나다가 생산하는 전체 석유의 79%를 수입하고 있다. 미국은 캐나다 원유 수출의 98%를 소비하고 있어 캐나다 에너지 기업들이 국경 이남의 정유공장으로 원유를 비용 효과적으로 수송할 수 있는 것이 중요하다는 점을 더욱 강조하고 있다.
오랫동안 테이크 어웨이 용량이 부족했기 때문에 저장고에 넣어둔 원유량이 급증하여 WCS 가격이 폭락했다. 증가하는 비트루멘 생산과 더불어 파이프라인 용량의 만성적인 부족은 WTI WCS 가격차이가 2018년 말에 배럴당 43달러 이상으로 치솟게 만들었다.
이는 WCS가 배럴당 6달러 이하에 팔릴 뿐 아니라 WTI가 배럴당 43.50달러에 거래되고 있다는 것을 의미하고 많은 오일샌드 회사들이 손해를 보고 있음을 의미한다. 이러한 개발은 만성적인 파이프라인 용량 부족이 캐나다 원유 혼합 가격과 알버타의 경제적으로 중요한 석유 모래 산업에 얼마나 큰 영향을 미치고 있는 지를 입증했다. 알버타 주 정부가 2019년 1월 시작해 2020년 11월 종료된 의무 생산 한도를 도입할 수밖에 없었던 만큼 위기였다.
알버타 정부와 석유 모래 업계는 키스톤 XL 파이프라인이 파이프라인 용량을 보강해 생산 제한의 필요성을 완화하고 WCS 가격 차이를 줄일 것으로 기대했다. 바이든 부통령이 트럼프가 허가한 국경 간 대통령 권한의 취소는 키스톤 XL 송유관의 죽음의 종말을 울렸다.
대통령 결정 이후, WCS의 가격 차이는 더 벌어져 가뜩이나 어려움을 겪고 있는 석유 모래 생산업체의 수익성에 부담을 주고 있다. 그것은 또한 캐나다 박테뉴멘 수출의 철도 운송에 대한 수요의 급격한 상승을 촉발시킬 것이다.
2020년 11월, 철도를 통한 캐나다 원유 수출량은 매일 173,095배럴로 한 달 동안 86.5% 급증했다. 이 역시 철도 원유 수출이 하루 3만8867배럴로 다년 최저치를 기록했던 7월보다 4배 반이나 늘었다.
11월 물량은 하루 30만2345배럴의 원유가 철도로 수출되던 전년 동월 대비 여전히 크게 줄었다. 2020년 철도 수출량에 의한 원유 감소는 COVID-19 대유행으로 인한 연료 소비 감소뿐만 아니라 급격한 유가 하락으로 인해 중유 생산량이 크게 감소하고 미국 정유회사들의 수요가 감소했기 때문으로 풀이된다.
2020년 5월까지 캐나다 석유 생산량은 사업자들이 대유행과 유가 붕괴에 대응하여 자본 지출을 삭감하고, 비경제적 유정을 폐쇄하고, 개발 활동을 연기하거나 취소함에 따라 1년 전보다 13% 감소한 396만 배럴로 수 년 만에 최저치로 떨어졌다.
2020년 하반기 동안 유가가 형성되고 캐나다 에너지 기업들이 가동에 박차를 가한 뒤에도 캐나다의 연간 석유 생산량은 2019년을 훨씬 밑돌았다. 2020년 12월 하루 474만 배럴 생산량은 전년 동기 대비 9.5% 감소했고 연간 원유 생산량은 하루 평균 438만 배럴로 2019년보다 6.6% 줄었다.
파이프라인 용량 부족으로 유가는 결국 WCS에 추가적인 가격 압력을 유발하여 WTI와의 차이를 더 크게 만들 것이다. 그것은 캐나다 석유 모래 회사의 수익성에 암울한 징조이다.
( Matthew Smith for Oilprice.com)
