한 국제경제문제 전문가는 캐나다가 사상 최대 규모의 주택 거품에 빠져 있을 수 있다고 경고하고 있다.
MRB Partners의 대표이자 글로벌 전략가인 Phillip Colmar는 지난주 BNN Bloomberg 에 “저는 선진국의 주택 거품을 분석했는데 캐나다에는 정말 독특한 거품이 있었습니다.”라고 말했다.
캐나다는 주택 가격이 상승 하면서 경제적으로 매우 취약하다고 Colmar는 강조했다. 그는 또한 국가의 가계 부채수준에 특히 중점을 두었습니다.
그가 인용한 캐나다통계청(StatCan)의 자료에에 따르면 올해 1분기 캐나다 가구의 부채는 165억 달러에 이르고 여기에는 모기지 부채 112억 달러가 포함되어있다. 모기지 대출은 2021년 2분기와 2022년 2분기에 기록적 수치로 상승했다. 캐나다통계청은은 또한 모기지 이자 지불이 분기별로 12.6%, 69.7% 증가했다고 보고했다. 지속적인 금리 인상의 결과이다.
원금 의무 상환액은 “변동 금리 모기지의 상당량으로 인해 원금 상승 없이 이자 지급액이 추가로 조정될 가능성이 높기 때문에” 6.8% 감소했습니다.
한편, ‘가계 가처분소득 감소’로 인해 가계 가처분소득 대비 가계신용시장 부채 비율은 1분기 184.5%로 전분기 181.7%에서 상승했다.
“주택 거품의 가장 나쁜 부분은 그 밑에 신용 거품이 있을 때입니다. 그리고 소득 대비 시스템에 활용되는 캐나다인의 양은 천문학적입니다.”라고 Colmar는 덧붙였다.
어떻든 차용인에게 구제 계획, 지불 연기, 상각 연장 등의 옵션을 제공하는 등 캐나다인의 모기지를 유지하기 위해 최선을 다하고 있다.
예를 들어, RBC는 지난 최근 7월, 상환 기간이 25년을 초과하는 캐나다 주택 모기지 수가 전년 대비 40% 증가했다고 밝혔다. 마찬가지로 TD는 연간 35%의 상승을 보고했다. 두 은행 모두 35년 동안 연장된 대출이 급증했다고 밝혔다.
RATESDOTCA의 모기지 및 부동산 전문가인 Victor Tran은 이전 인터뷰에서 STOREYS 에 이러한 종류의 구제방안이 모기지 연체율을 낮게 유지하는 것이고 당분간 주택 거품을 막는 요인 중 하나라고 분석했다.
“은행은 기본적으로 그냥 깡통을 걷어차는 것뿐입니다. 그들은 이러한 고객을 돕고 있습니다.”라고 Tran이 말했다. 대출기관이 이러한 고객을 돕는 것을 중단한다면 모기지 연체 및 모기지 채무 불이행이 엄청나게 증가하기 시작하고 경매물건이 급증할 것이기 때문이다.
Tran은 또한 캐나다인들이 다른 신용 상품을 희생하면서 모기지를 보유하고 있다고 지적했다.
“예를 들어 신용카드, 학자금 대출, 신용 한도, 일부 자동차 대출 등에서 지불 지연이나 누락이 크게 증가하기 시작했습니다.”라고 그는 지적했다.
“인플레이션과 비용 상승으로 인해 이는 예상된 일이었습니다. 누군가 지불을 놓치면 모기지 지불이나 모든 유형의 주택 지불을 마지막으로 놓칠 수 있기 때문입니다.”
캐나다 은행이 앞으로 몇 달 안에 정책 금리를 인상할지 여부는 아직 알 수 없지만, 모기지 부문에 추가적인 변동성이 유입되어 경기 침체의 심각성이 더욱 커질 수 있다는 점은 확실하다는 것이다.
전문가들은 경기 침체가 언제 닥칠 것인지, 심지어 닥칠 것인지에 대해 의견이 분분하다. 이는 주택 거품 붕괴를 촉발하는 핵심 요인이다. 지난달 RBC 보고서는 2023년에 완만한 경제 위축을 예측했다. 그러나 재정 자문 제공업체인 Finder의 7월 보고서에 따르면 향후 1년 반 안에 경기 침체가 일어날 것이라고 믿는 경제학자들과 그렇지 않은 경제학자들 사이에 50대 50으로 갈라진 것으로 나타났다 . 앞으로 2년 안에 경기 침체가 일어날 것이라고도 예상할 수없다.
그러나 캐나다의 다음 GDP 보고서가 나올 예정인 9월 초를 앞두고 최근 로이터 여론 조사에서 경제학자들은 경제 성장의 급격한 둔화 가능성을 지적했다.
Colmar는 “너무 무섭지는 않지만 모기지 금리가 높아지거나 다음 경기 침체에 직면했을 때 실업률이 높아지면 결국 부채 축소 사이클로 이어질 위험이 분명히 있습니다”라고 말했다.
